Wat betekent risicotolerantie bij beleggen?
Risicotolerantie is hoeveel uw beleggingen in waarde kunnen dalen zonder dat het u een probleem oplevert. Het heeft drie delen: uw risicohouding, dat wil zeggen hoe comfortabel u bent met pieken en dalen; uw verliescapaciteit, dat wil zeggen wat u zich kunt veroorloven te verliezen; en uw beleggingshorizon. Elk deel beperkt de andere.
De fout die mensen maken, is zich op de eerste te richten. U bent misschien ontspannen over risico, maar als u geld belegt dat u over twee jaar nodig hebt voor een aanbetaling op een huis, is uw verliescapaciteit laag en uw horizon kort. Uw echte grens ligt aan de voorzichtige kant van alle drie.
Risicohouding
Hoe u zich voelt als u uw saldo ziet dalen. Sommige mensen halen hun schouders op bij een daling van 20%. Anderen liggen wakker van 5%. Geen van beide is fout, maar u moet weten welke u bent.
Verliescapaciteit
Hoeveel u kunt verliezen zonder dat het uw rekeningen, uw plannen of uw zekerheid raakt. Dit gaat over uw financiën, niet over uw gevoel.
Beleggingshorizon
Hoelang het duurt voordat u het geld nodig hebt. Hoe langer u hebt, hoe meer tijd uw beleggingen hebben om van een daling te herstellen.
Hoelang moet u beleggen?
Als vuistregel belegt u alleen in aandelenbeleggingen als u het geld minstens vijf jaar kunt laten staan. Korter dan dat heeft een marktdaling misschien geen tijd om te herstellen voordat u het geld nodig hebt. Geld dat u binnen een jaar of twee nodig hebt, hoort meestal op een spaarrekening, niet in beleggingen.
Vijf jaar is geen magisch getal, en markten herstellen niet volgens een schema. Wereldwijde aandelenmarkten zijn deze eeuw meerdere keren een derde of meer gedaald, begin jaren 2000, in 2008 en 2009 en kort begin 2020. Sommige van die dalingen duurden jaren om goed te maken. Hoe langer u kunt wachten, hoe kleiner de kans dat u op een laag punt moet verkopen. Publieke geldvoorlichtingsdiensten in veel landen geven vergelijkbaar advies over beleggen voor de langere termijn.
| Wanneer u het geld nodig hebt | Waar het meestal thuishoort | Waarom |
|---|---|---|
| Binnen 1–2 jaar | Direct opneembaar sparen of sparen met vaste looptijd | Geen tijd om van een daling te herstellen |
| 2–5 jaar | Vooral sparen, of een voorzichtige portefeuille als u wat risico accepteert | Een slecht jaar kan u toch tekort laten komen |
| 5–10 jaar | Een voorzichtige tot gebalanceerde portefeuille kan passen | Tijd om de meeste neergangen uit te zitten |
| 10 jaar of meer | Een gebalanceerde tot avontuurlijke portefeuille kan passen | Meer tijd voor groei om dalingen te overtreffen |
Alleen een algemene richtlijn. Uw eigen omstandigheden kunnen op een ander antwoord wijzen.
Met hoeveel daling kunt u leven?
De beste manier om uw risicohouding te testen is percentages om te zetten in bedragen. Stel u uw werkelijke saldo voor na een slecht jaar, niet een percentage op een grafiek. Als u bij dat getal zou verkopen, hebt u uw grens gevonden, en uw portefeuille moet dan minder aandelen bevatten dan dat.
Stel dat u $20.000 belegt. Daarna dalen aandelenmarkten het komende jaar 30% en obligaties 5%. Dat is een slecht jaar, maar niet ongehoord. De grafiek en tabel tonen hoe vier verschillende mixen er daarna uit kunnen zien. De cijfers zijn illustratief.
Hoe gebruikt u de tabel?
Zoek de rij waarbij uw onderbuikreactie is: 'dat doet pijn, maar ik laat het staan'. Daar ligt ongeveer uw risicohouding. Zou zelfs de bovenste rij u tot verkopen aanzetten, dan is beleggen in aandelen misschien nog niet iets voor u, en dat is een redelijke conclusie.
Onthoud dat de dalingen in dit voorbeeld verzonnen zijn om de rekensom te laten zien. Echte dalingen kunnen kleiner of groter zijn, en obligaties en aandelen bewegen niet altijd in de richting die u verwacht.
| Portefeuillemix (aandelen / obligaties / liquiditeiten) | Waarde na de daling | Verlies in geld | Verlies in % |
|---|---|---|---|
| 20% / 70% / 10% | $18.100 | $1.900 | 9.5% |
| 60% / 35% / 5% | $16.050 | $3.950 | ongeveer 20% |
| 80% / 20% / 0% | $15.000 | $5.000 | 25% |
| 100% / 0% / 0% | $14.000 | $6.000 | 30% |
Hoeveel geld kunt u zich veroorloven te verliezen?
Uw verliescapaciteit is het bedrag dat uw beleggingen kunnen dalen zonder dat uw manier van leven verandert. Die is hoger als u een noodreserve, een vast inkomen, geen dure schulden en ander spaargeld hebt. Die is lager als dit geld alles is wat u hebt, of als u erop rekent voor een specifiek doel.
Is uw verliescapaciteit laag, neem dan minder risico, ook als u zich er prettig bij voelt. Uw gevoel betaalt de rekeningen niet als het misgaat. Onze checklist voordat u belegt behandelt hoe u deze basis op orde brengt.
- Hebt u een noodreserve? Drie tot zes maanden aan essentiële uitgaven op een direct opneembare spaarrekening zorgt ervoor dat een onverwachte rekening u niet dwingt beleggingen op een slecht moment te verkopen.
- Is uw inkomen zeker? Een vast salaris of pensioen geeft u meer ruimte dan onregelmatig inkomen of inkomen als zelfstandige.
- Hebt u dure schulden? Rente op een creditcard of rood staan kost meestal meer dan beleggingen waarschijnlijk opleveren.
- Zijn er mensen van u afhankelijk? Kinderen, een partner of familie die u ondersteunt, verlagen het bedrag dat u zich kunt veroorloven te verliezen.
- Wat hebt u nog meer? Pensioenen, vastgoed en ander spaargeld dragen allemaal bij aan uw verliescapaciteit. Is dit uw enige potje, wees dan voorzichtiger.
Hoe werkt een risicovragenlijst en kunt u de uitkomst vertrouwen?
Een risicovragenlijst maakt deel uit van de geschiktheidstoets die een bedrijf uitvoert voordat het geld voor u beheert, en in veel landen is dat verplicht. De lijst vraagt naar uw doelen, financiën, ervaring en reacties op verliezen en plaatst u daarna op een risicoschaal. Het is een nuttig beginpunt, maar het werkt alleen als uw antwoorden kloppen.
De vragen kunnen persoonlijk aanvoelen. Ze zijn er omdat het bedrijf verantwoordelijk is voor het koppelen van u aan de juiste portefeuille, en dat omvat het nagaan van uw vermogen om verliezen te dragen, niet alleen uw bereidheid daartoe.
Een paar tips. Antwoord niet zoals u denkt dat een 'goede belegger' zou antwoorden. Antwoord zoals u zich echt zou gedragen. Verrast de uitkomst u, vraag het bedrijf dan uit te leggen hoe het daarop kwam. En stelt het bedrijf een hoger risiconiveau voor dan u prettig vindt, zeg dat dan: u mag een lager niveau kiezen.
- Antwoord op basis van uw echte financiën, niet op wat u hoopt dat ze volgend jaar zijn.
- Denk na over hoe u zich gedroeg bij eerdere marktdalingen, als u eerder hebt belegd.
- Vraag hoe het slechtste jaar voor uw voorgestelde portefeuille er in geld uit zou kunnen zien.
- Bewaar een kopie van de uitkomst, zodat u die kunt vergelijken bij de volgende beoordeling.
Wanneer moet u uw risiconiveau aanpassen?
Pas uw risiconiveau aan als uw omstandigheden veranderen, niet als de markten veranderen. Een nieuwe baan, een baby, een scheiding, een grote erfenis of dichter bij uw doel komen zijn goede redenen om het te herzien. Een beangstigende kop of een slechte maand is dat niet, want verkopen na een daling maakt het verlies definitief.
Als u binnen een paar jaar het geld nodig hebt, is het meestal verstandig het risico geleidelijk te verlagen in plaats van in één keer. Zo doet een daling vlak voor uw deadline minder schade. Veel beheerde diensten doen dit voor u als u ze uw streefdatum doorgeeft.
Als een marktdaling u heeft doen beseffen dat u te veel risico nam, is dat nuttige informatie. Wacht als het kan tot de rust is weergekeerd en ga dan naar een lager niveau, zodat het niet nog eens gebeurt. Uw geld breed spreiden, besproken in onze gids over spreiding, helpt ook.
Hoe sluit de beheerde portefeuille aan op uw risiconiveau?
De beheerde portefeuille belegt in een mix van fondsen op het risiconiveau dat u met de aanbieder afspreekt, die een geschiktheidstoets uitvoert voordat u iets belegt. Hebt u het geld binnen vijf jaar nodig, mist u een noodreserve of kunt u een grote daling niet dragen, dan is hij waarschijnlijk niets voor u.
Lees de risicowaarschuwing voor de specifieke risico's en hoe het werkt voor wat er tijdens het gesprek met de aanbieder gebeurt. De productpagina voor de beheerde portefeuille beschrijft waarin hij belegt en hoe u bij uw geld kunt.